双英集团IPO获问询：资产负债率达78.39%长期借款余额大幅增长，北交所关注公司流动性风险
来源：凌通企业IPO 北交所发行审核网站显示，双英集团IPO 获得了交易所问询，这是公司IPO 的一大进展。 1 、北交所一共问询了业务与技术等四大类问题的 12 个小问题，其中6 个问题涉及重大事项提示及风险揭示：问题 1．关于创新特征与市场空 间，问题 2．关于劳务用工，问题 5．客户集中对经营稳定性影响及业绩下滑风 险，问题 6．关于流动性风险，问题 8．毛利率持续增长合理性，问题 11．募投项 目必要性与合理性。 2 、IPO 问询显示，报告期各期末，发行人资产负债率水平较高，分别为 84.31%、79.39%、78.39%，高于同行业可 比公司，报告期各期末，公司短期借款余额分别为 37，572.74 万元、48，548.35 万元和 25，988.55 万元，2023 年、2024 年公 司长期借款余额大幅增长，各期分别为 4，270.00 万元、 16，899.72 万元和 47，015.67 万元，占非流动负债的比例分别 为 34.62%、66.49%和 86.81%，主要是扩产项目建设及采购 生产资料。 3 、IPO 问询显示，截止 2024 年末货币资金 40，891.79 万元，其中 23，384.90 使用受限，为定期存单用于质押开立银行承兑汇票 及银行承兑汇票保证金。也就是说其实能用的钱不到 2 亿。 4 、IPO 问询显示，根据申请文件，报告期内，公司向前五大客户的销 售占比分别为 82.83%、82.78%和 76.16%，客户集中度较高。 其中，向第一大客户上汽集团的销售占比分别为 61.97%、 55.38%和 47.98%，对上汽集团存在较大依赖。十一交易所要求回复上汽集团近期经营 业绩大幅下滑是否对发行人期后经营业绩产生较大不利影 响，公司是否存在主要客户稳定性不足而影响持续经营能力的风险，说明 2024 年上汽集团预计业绩大幅下滑， 公司当年向其销售增长的合理性 5 、此前，双英集团一直未被交易所接受申请，被认为是上市之前高管变化太多。此次，IPO 问询了高管离任情况。根据申请文件，报告期内，公司 共有 9 名董事、高管离任，其中 5 人于申报前 24 个月内离任。请发行人说明相关董事、高管在公司的任职经历、具体负责的业务内容，离任的具体原因，对公司的生产经营是否 构成重大不利影响。交易所并请发行人，全面梳 理“重大事项提示”、“风险因素”各项内容，突出重大性， 增强针对性，强化风险导向，删除针对性不强的表述，删除风险因素中风险对策、发行人竞争优势及任何可能减轻风险 因素的类似表述；对风险揭示内容按重要性进行排序。对风 险因素作定量分析，无法定量分析的，针对性作定性描述。 6 个问题涉及重大事项提示及风险揭示 2024 年上汽集团预计业绩大幅下滑， 公司当年向其销售增长的合理性 负债率高企的流动性风险 毛利率持续增长的合理性 募资的必要性和合理性 保荐人的 IPO 说明书也被批了
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